Lo primero es lo primero
¿Qué es la riqueza?
Imagine que vende todas sus pertenencias y paga sus deudas ahora mismo. El importe total de dinero que obtendría después de hacerlo es lo que se entiende como su riqueza. Más concretamente, la riqueza se refiere al valor de las posesiones como su casa, dinero en el banco, ahorros, acciones y negocios, menos el dinero que debe por estos «activos». Las deudas incluyen las hipotecas, préstamos y deudas de tarjetas de crédito. La siguiente figura muestra la riqueza media de los hogares de España desglosada por algunos de estos diferentes componentes.
Figura 1. Riqueza por hogar en euros
Fuente: Datos ponderados de la Encuesta Financiera de las Familias (Banco de España).
La residencia del hogar es, con mucho, la fuente de riqueza más importante de los hogares privados. Otras casas o apartamentos (por ejemplo, segundas residencias o casas alquiladas a otros), negocios, fondos de ahorro, acciones, dinero en el banco y objetos de valor son otros activos comunes. Las cifras de la figura 1 representan el promedio de todos los hogares, pero este cuadro viene determinado en gran medida por los hogares ricos que hacen subir considerablemente el promedio. Para ilustrarlo, la riqueza media de los hogares de España en 2017 era de 253.000 euros, pero la riqueza mediana de los hogares era de 115.000 euros. La mediana es el hogar que se encuentra exactamente en el medio de la distribución de la riqueza. Es decir, la mitad de los hogares españoles tiene más riqueza que el hogar mediano, y la otra mitad tiene menos riqueza. Por lo tanto, la mediana da una mejor imagen de cómo es un hogar en el «medio» de la distribución. Este hogar mediano, normalmente, sólo tiene la riqueza de la residencia principal más algo de dinero en el banco y todavía debe una cantidad importante de dinero en forma de hipoteca. Otras formas de riqueza sólo son comunes entre los hogares ricos.
¿Cuáles son los beneficios de poseer riqueza para los hogares?
En general, la riqueza es un recurso económico que puede utilizarse para hacer frente a problemas financieros inesperados, para invertir o para ayudar a otros. No todos los tipos de riqueza son igualmente accesibles cuando se necesitan. Una casa tiene que venderse primero (con todas las complicaciones que conlleva), mientras que el dinero en el banco puede utilizarse al momento para cualquier propósito que se desee. Sin embargo, a largo plazo, hay enormes beneficios para todas las formas de riqueza, incluida la vivienda. No todos estos beneficios son económicos. Aunque la afirmación «Más dinero, más problemas» pueda ser verdadera a cierto nivel, los recursos económicos reducen el estrés. Hay un gran número de investigaciones que han demostrado que las personas ricas disfrutan de mejor salud, tienen relaciones más estables y viven más tiempo. En algunos países, la riqueza puede ser más importante que en otros. Por ejemplo, si el estado del bienestar garantiza unos ingresos estables, la riqueza es menos necesaria que en contextos en los que disponer repentinamente de menos ingresos que antes es una posibilidad real para las personas y los hogares.
¿Qué hay de la desigualdad de la riqueza en España?
Puesto que la riqueza es primordial a muchos efectos de la vida, la cuestión de quién posee cuánta riqueza es importante para comprender las diferencias en los niveles de vida y las oportunidades en España. Hace algunos años, académicos de todo el mundo dieron la alarma con respecto a que la distribución de la riqueza en los hogares es cada vez más desigual. España no es una excepción a esa tendencia. En el gráfico que figura a continuación se muestra el porcentaje de la riqueza total que pertenece al 10 % de los hogares más ricos de España, un indicador de la desigualdad de la riqueza que se utiliza comúnmente. En quince años (2002-2017), el porcentaje de riqueza que posee el 10 % más rico de los hogares españoles pasó del 43 % al 54 %. Esto significa que el 10 % más rico de los hogares posee más riqueza que el resto de los hogares españoles juntos (el otro 90 %).
Figura 2. Porcentaje del total de la riqueza de los hogares de España propiedad del 10 % de los hogares más ricos
Fuente: Datos ponderados de la Encuesta Financiera de las Familias (Banco de España).
¿Por qué aumenta la desigualdad de la riqueza en España?
Aunque hay algunos sospechosos principales, todavía sabemos relativamente poco acerca de las razones exactas por las que está aumentando la desigualdad de la riqueza. El objetivo de este proyecto es documentar las fuentes del aumento de la desigualdad de la riqueza en España. Hay un puñado de posibilidades que recibirán una atención particular, pero los resultados del proyecto aún tendrán que indicar cuál es la importancia de cada una de ellas.
La desigualdad de la riqueza puede aumentar porque menos personas son propietarias de ciertas formas de riqueza o «activos» o porque el valor de los activos cambia con el tiempo. Hay buenas razones para creer que los cambios en el número de personas que poseen activos han tenido su influencia. El activo más común e importante que poseen las personas es su casa. La mayoría de las personas compran una casa con una hipoteca, lo cual les permite acumular lentamente riqueza inmobiliaria en lugar de pagar un alquiler. Debido al aumento de los precios de la vivienda y a las regulaciones más estrictas para obtener una hipoteca, se ha hecho más difícil comprar una casa en España. Si menos personas se convierten en propietarias de una vivienda, esto puede llevar a que menos personas acumulen riqueza y a una mayor desigualdad en la riqueza.
Una segunda posibilidad es que los cambios de valor de los activos estén detrás de los aumentos en la desigualdad de la riqueza. Los precios de la vivienda se han disparado en algunas partes del país y esto aumenta las diferencias de riqueza entre los que son propietarios de una vivienda en esas zonas y los que no lo son. El aumento de los precios de la vivienda se ha concentrado en determinadas zonas urbanas y menos en las zonas más pobres de las grandes ciudades y las zonas rurales. Esto significa que no todo el mundo se ha beneficiado del aumento de los precios de la vivienda. Además de la vivienda, el contexto de las dos últimas décadas podría haber permitido que los ricos invirtieran (en bienes raíces, pero también en acciones o negocios) y aumentaran aún más su riqueza. En este proyecto se investigará la importancia que han tenido todos estos diferentes procesos en España.
¿Quién está perdiendo en términos de riqueza y a quién le ha ido relativamente bien?
En general, se asume que aquellos que eran ricos han devenido más ricos con el tiempo. Pero sabemos poco acerca de otras características de los que han estado obteniendo riqueza con el tiempo. Por ejemplo, ¿cuál es el papel de la cohorte de nacimiento, la educación, el género y el origen social? Este es el tipo de preguntas que este proyecto pretende responder durante los próximos años.
Descubra más sobre la riqueza, su distribución en los hogares españoles y las características de los individuos que viven en hogares con poca y mucha riqueza clicando en uno de los botones siguientes:
Breve introducción al concepto de riqueza
Tendencias básicas de la riqueza de los hogares y su distribución en España
La riqueza en España: 2002-2017
¿Quién está ganando y quién se está quedando atrás?
Ingresos Educación y Antecedentes Sociales
Este proyecto está financiado por la Convocatoria de Investigación Social de «la Caixa» 2019 (SR0403-WINEQ)
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